【08:19 蓝特光学(688127)：传统业务影响出清 静候车载+消费领域新布局业绩释放】

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4月19日给予蓝特光学(688127)买入评级。

盈利预测与投资评级：公司传统业务长条棱镜销量下滑且新产品微棱镜放量仍需时间，基于此该机构将公司23-25 年归母净利润调整为1.9/3.2/4.9亿元（23/24 年前值为2.2/3.5 亿元）；基于公司在车载玻璃非球面透镜及AR 用玻璃晶圆的前瞻性布局，该机构继续看好公司未来成长趋势，维持“买入”评级。

风险提示： VR/AR 产业发展不达预期，其他产品销量不达预期。

该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次跑赢行业评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级、1次增持评级。

【08:14 太平鸟(603877)：22年业绩受疫情影响承压 23Q1盈利能力明显改善、期待零售进一步恢复】

4月19日给予太平鸟(603877)买入评级。

22 年公司业绩受疫情影响承压，且公司直营门店收入占比相对较高，店铺租金、员工薪酬等费用相对刚性，终端零售环境波动之下，业绩端更易受损。23 年一季度伴随着消费复苏，公司业绩端实现明显反弹，且22 年末公司库龄结构相对健康、23 年有望轻装上阵。另外公司组织架构由事业部制转为职能大部制，变革的核心为一个品牌（强化太平鸟品牌统一化管理）、两个抓手（产品研发、零售运营）、三个集成（供应链、会员和财经集成）。后续该机构期待随着消费需求回暖，公司终端零售表现逐步改善，以及组织架构改革效果显现，直营渠道盈利能力提升、加盟渠道恢复扩张，进而促业绩持续修复、经营质量和抗风险能力提升。考虑到2023 年一季度利润表现超预期、经营改革初步显效，该机构上调公司23~24 年盈利预测（归母净利润较前次盈利预测分别上调25%/21%）、对应23~24 年EPS 分别为1.40、1.75 元，新增25 年盈利预测，对应25 年EPS 为2.03 元，23 年、24 年PE 分别为16 倍、13 倍，上调至“买入”评级。

风险提示：国内消费持续疲软；控费不及预期；线上竞争加剧、流量成本提升、部分平台拓展不力致增长不及预期或者盈利能力受损；库存积压。

该股最近6个月获得机构19次买入评级、10次增持评级、3次跑赢行业评级。

【08:14 东方电子(000682)：业绩符合预期 智能配用电业务有望维持高增】

4月19日给予东方电子(000682)买入评级。

维持“买入”评级：该机构维持原盈利预测，预计公司2023-25 年归母净利润分别为5.97/7.89/10.03 亿元，对应EPS 分别为0.45/0.59/0.75 元，当前股价对应23 年PE 为20 倍。公司输变电自动化业务将保持稳健增长，智能配用电业务在产品升级换代周期下有望迎来“量利齐升”；此外，公司前瞻性布局虚拟电厂业务，在国内新能源装机规模占比快速提升背景下虚拟电厂市场有望迎来新的发展，维持“买入”评级。

风险提示：电网投资不及预期；电力市场机制完善不及预期；原材料涨价风险。

该股最近6个月获得机构10次买入评级。

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